新浪股民维权平台律师解读2018年经典违法案例
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中国证监会于1月11日发布了《2018年证监稽查20起典型违法案例》,主要分为虚假陈述及中介机构未勤勉尽责案件、操纵市场案件、内幕交易及利用未公开信息交易案件、欺诈发行公司债券案件、编造传播证券期货虚假信息案件等五大类别。

新浪财经股民维权平台上的12位专业律师对证监会发布的部分经典案例进行解读,以期为投资者排疑解惑,帮助投资者树立正确的投资理念和风险意识,加强维护自身合法权益意识。

  一、虚假陈述及中介机构未勤勉尽责案件

(一)金亚科技信息披露违法违规案——重拳打击严重损害中小投资者合法权益的欺诈发行、财务造假行为

本案系一起欺诈发行、财务造假的典型案件。金亚科技股份有限公司(简称金亚科技)通过虚构客户和业务、伪造合同等方式虚增收入和利润,骗取首次公开发行(IPO)核准。上市后,金亚科技虚增2014年利润约8049万元,虚增银行存款约2.18亿元,虚列预付工程款约3.1亿元。2018年3月,证监会依法对金亚科技及相关责任人员作出行政处罚,同年6月,证监会依法将相关人员涉嫌欺诈发行等犯罪问题移送公安机关。同年8月,证监会依法对立信所及相关人员作出行政处罚。欺诈发行、财务造假严重违反信息披露制度,严重破坏市场诚信基础,始终是证监会监管执法的重中之重。

浙江裕丰律师事务所厉健律师:

金亚科技因信息披露违法违规案成为了监管层重拳打击严重损害中小投资者合法权益的欺诈发行、财务造假行为的典型代表,可谓是“咎由自取、罪有应得”,此案对其他上市公司、拟上市公司、中介机构及高管均有重大警示意义。

一、上市公司信批违法的后果很严重,不仅仅是行政处罚,还有可能遭遇成百上千的投资者索赔。截止2019年1月,成都中院一审判决金亚科技赔偿899位投资者2922万元、周旭辉对部分案件承担连带赔偿责任。此外,周旭辉因涉嫌欺诈发行被移交公安机关追究刑事责任,深圳证券交易所对金亚科技实施了强制退市程序。可以说,随着证监会监管力度的不断加强,这类案件的违法成本也将不断提高,在威慑违法者的同时,也有助于加强投资者权益保护。

二、中介机构未能勤勉尽责,除了行政处罚,也有可能面临巨额民事赔偿。立信会计师事务所(特殊普通合伙)(简称立信会所)因在金亚科技2014年财务报表审计过程中未勤勉尽责,出具的审计报告存在虚假记载,被证监会处罚,此后,有部分投资者追加立信会所为被告,要求其对金亚科技证券虚假陈述赔偿义务承担连带责任,目前,成都中院一审判决支持该请求。中介机构要勤勉尽责,当好“守门人”,否则,可能赔得倾家荡产。

(二)华泽钴镍信息披露违法违规案——实际控制人为掩盖资金占用指使上市公司违规披露

本案系一起上市公司实际控制人为掩盖资金占用的事实,指使上市公司违规披露的典型案件。2013年至2015年上半年,成都华泽钴镍材料股份有限公司(简称华泽钴镍)累计发生向关联方提供资金的关联交易8.9亿元、30.4亿元、14.9亿元,关联方资金占用余额达13.3亿元。为掩盖关联方长期占用资金的事实,上市公司实际控制人王涛等人先后通过虚构采购合同、虚构代付业务、凭空进行票据背书等违法手段,将37.8亿元无效票据入账充当还款。2018年1月,证监会依法对华泽钴镍作出行政处罚。同年8月,将相关人员涉嫌证券犯罪移送公安机关依法追究刑事责任。同时,国信证券作为华泽钴镍2013、2014年重大资产重组财务顾问和恢复上市的保荐机构,在执业过程中未勤勉尽责。瑞华会计师事务所在2013年、2014年年度财务报表审计过程中未勤勉尽责,出具了存在虚假记载的审计报告。2018年6月,证监会依法对国信证券及其相关从业人员作出行政处罚。2018年12月,证监会依法对瑞华会计师事务所及相关从业人员作出行政处罚。本案的查处表明,部分上市公司法人治理缺位、内控管理混乱,违法行为损害上市公司和投资者的合法权益,必将受到法律严惩。

上海明伦律师事务所王智斌律师:

这是一起十分恶劣的实际控制人“掏空”上市公司的案件。在该案件中,保荐机构和审计机构均未能发现金额如此巨大的资金占用,让人匪夷所思。

从司法实践来看,中介机构向投资者承担民事赔偿责任并非没有先例。除了平安证券在万福生科案中主动承担了赔偿责任之外,通过法院判决确定中介机构责任的案例也并不鲜见,比如投资者起诉大智慧虚假陈述案中,我们代理的投资者同时起诉了立信会计师事务所,法院一审判决立信会计师事务所与大智慧承担连带赔偿责任。又比如在投资者起诉金亚科技虚假陈述案件中,法院同样判定立信会计师事务所应当承担连带赔偿责任。

因此,无论是从法律规定亦或是从司法实践的经验来看,符合条件的华泽钴镍投资者均可以依法向国信证券、瑞华会计师事务所提起索赔诉讼。

北京大成(常州)律师事务所章祥兵律师:

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